隨著光伏行業(yè)上市公司2012年度業(yè)績預告的陸續(xù)發(fā)布，整個光伏行業(yè)的經(jīng)營困境暴露無遺。東方日升、向日葵虧損超億元，超日太陽業(yè)績大變臉，整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)幾乎無一幸免。而其上游多晶硅產(chǎn)業(yè)不僅產(chǎn)能嚴重過剩，更面臨著技術(shù)、能耗等多重問題，行業(yè)并購重組迫在眉睫。
2012年，多晶硅企業(yè)總產(chǎn)能超過38萬噸，其中70%屬于少數(shù)一線廠商。一線供應商即可滿足所有的多晶硅需求。國內(nèi)50多家二三線多晶硅廠商中大部分將在未來退出市場，或者等待并購重組。
有媒體表示，光伏制造業(yè)年報災區(qū)，多晶硅行業(yè)過剩未改。短期回暖帶來亂象頻生，國家近來對光伏產(chǎn)業(yè)整合的要求強烈，政策負面?zhèn)髀劜粩啵瑖铱赡茉谥匦驴紤]用一個寒冬而非暖春來拯救光伏產(chǎn)業(yè);目前國內(nèi)仍然開工的多晶硅廠，總產(chǎn)能合計超10萬噸，對應20GW以上組件出貨量，而我們估計今年國內(nèi)的組件出貨量15GW左右，過剩仍巨中國對進口硅料硅錠的雙反傳聞，導致亞硅、中硅等多家多晶硅廠商復產(chǎn)，甚至南玻、特變等廠又傳擴產(chǎn)，產(chǎn)能消化之路必將更加痛苦和漫長。
毒品多晶硅 上市公司集體“戒毒”
對于那些傳統(tǒng)的光伏巨頭而言，船大雖已無法掉頭，但他們在光伏行業(yè)之外，已開始拓展多項其他業(yè)務來彌補光伏業(yè)務帶來的巨額虧損。
從去年下半年開始，航天機電已經(jīng)開始陸續(xù)剝離相關(guān)光伏業(yè)務的資產(chǎn)。早在去年10月，該公司就發(fā)布公告表示，以4.88億元的價格，轉(zhuǎn)讓其持有的控股子公司神舟硅業(yè)29.7%股權(quán)。
該公司一位人士表示，“神舟硅業(yè)是當初幾經(jīng)波折才融資上馬的項目，但這幾年隨著多晶硅價格的一路狂跌，這個項目已無任何盈利能力，虧損高達6.6億元，嚴重拖累母公司業(yè)績，無奈之下最終選擇賣出。”
2000年，航天機電開始進入光伏行業(yè)，最初只是局限于下游的組件環(huán)節(jié)，規(guī)模也較小。到了2007年之后，航天機電開始大規(guī)模進入光伏行業(yè)，大股東上航工業(yè)出資1.6億元，獲得神舟硅業(yè)61.54%持股權(quán)。2008年12月，航天機電以自由資金2億元增資神舟硅業(yè)，到了2009年3月，航天機電再次拿出自有資金8億元增持神舟硅業(yè)。可誰也未曾想到，這已是光伏行業(yè)最后的輝煌。
“2008年上半年，現(xiàn)貨市場的多晶硅能賣到400美元/千克，而如今跌到20美元/千克，公司所有的預期和盈利目標都已無法實現(xiàn)，如果繼續(xù)拖著不賣掉，只能虧損得更多。”上述航天機電人士表示。
據(jù)了解，樂山電力原本就是一家以水電為主的企業(yè)，2008年進入光伏行業(yè)，與天威保變合資成立樂電天威硅業(yè)公司，經(jīng)營樂山3000噸/年多晶硅項目，總投資達11億元，然而這個合資公司自從成立之日起，生產(chǎn)就一直斷斷續(xù)續(xù)，而因為連續(xù)的虧損，樂山電力不得不持續(xù)地向該公司輸血。
現(xiàn)在看來，當初樂山電力一擲千金投資多晶硅更像是一場豪賭。
樂山電力有關(guān)人士表示，在決定投資多晶硅項目之時，并沒有對這個行業(yè)做深入的調(diào)查和了解，董事會甚至沒有研究多晶硅的投資風險問題，在當時的暴力誘惑下，一頭扎進了光伏行業(yè)。“現(xiàn)在樂山電力都已被拖進泥潭，如果還不退出該業(yè)務，到時只能給公司帶來更大的損失。”
對于那些傳統(tǒng)的光伏巨頭而言，船大雖已無法掉頭，但他們在光伏行業(yè)之外，已開始拓展多項其他業(yè)務來彌補光伏業(yè)務帶來的巨額虧損。
英利集團的主業(yè)是光伏組件制造和電站業(yè)務，該公司在去年三季度的凈虧損為9.59億元人民幣，出貨量環(huán)比降低17%，毛利率為負22%~24%。在此狀況下，英利開始涉足橄欖油、養(yǎng)殖、房地產(chǎn)、物流、服裝、酒店等領(lǐng)域。 ▇
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