來自鐵道部的最新消息，今年1月至3月，國內鐵路固定資產投資完成754.45億元，同比增長173.7％；其中，鐵路基本建設投資完成641.23億元，同比增長171.8％。
考慮到鐵道部預計今年全國鐵路基建完成投資6000億元、同比增長78％的目標，顯然，最新披露的首季投資增速明顯高于78％的年度預計平均水平，起步堪稱強勁。
鐵路基建投資的強勁增長必然惠及行業兩大龍頭企業——中國中鐵（601390，收盤價5.75元）和中國鐵建（601186，收盤價9.76元）。中投證券的最新研究報告指出，兩家公司今年一季度的鐵路新簽合同金額均已接近去年上半年的金額。
增速高于前期市場預期
資料表明，2009年是國內鐵路基建高峰期的元年。按照此前鐵道部頒布的《中長期鐵路網規劃》，為與國內4萬億經濟刺激方案相配合，鐵道部將在2009年、2010年分別批復建設1萬公里的線路，加上之前已經批復的約2.4萬公里的在建鐵路，未來5年將是國內鐵路建設的高峰密集期。
中投證券業分析師羅澤兵在報告中指出，未來5年國內鐵路投資的年均規模將達到6000億元左右，較此前的平均投資規模高出一倍以上。
而針對今年首季鐵路基建投資的超高速增長，部分業內人士認為，這正是受國家大規模鐵路基建投資影響的顯現。
不過，華泰證券分析師張平表示，之所以今年一季度出現逾170％的投資增速，除了國家的大規模鐵路基建投資支撐外，還應考慮到2008年同期因自然災害而造成的投資額偏低因素。
這一點也得到了某基金公司建筑工程行業研究員的認同。但該研究員強調，實際上就上述因素，業內已對今年一季度鐵路投資的高速增長有所預期，“只是實際公布的增速仍高于了此前的普遍預期水平。”
“兩鐵”業務簽單增長提速
鐵路基建投資的超預期增長，身為行業兩大龍頭的中國中鐵和中國鐵建自然獲益良多。
按照羅澤兵的預計，僅今年一季度，中國中鐵新簽訂的重大鐵路基建合同即達到640億元，接近公司在2008年上半年的鐵路新簽合同水平。另一方面，中國鐵建在今年一季度新簽鐵路合同更高達713億元，也基本相當于去年上半年其鐵路新簽合同額水平。
雖然“兩鐵”均以目前是年報、季報披露期為由，沒有對上述數據做出正面回答，但中國中鐵投資者關系部主任余贊也表示，公司2009年以來鐵路基建訂單保持快速增長的局面確實存在。
此外，在深圳一位資深私募經理看來，由于大規模鐵路基建的投資逐步展開，按照現有3年～5年的鐵路建設周期很難在目標時間內完成所有項目，因此壓縮鐵路建設周期已是必然。“而壓縮周期就意味著‘兩鐵’這樣的建筑公司能夠縮短應收款項的時間，業績將提前釋放。”■